今年6月正式實施的信托分類通知，讓瞄準“中產(chǎn)”的家庭服務信托這一全新的信托業(yè)務種類正式進入民眾的視野，也讓信托公司對其趨之若鶩。

“我預計未來2~3年，中國每一家信托公司都會推出自己的家庭服務信托。”在平安信托近日舉辦的家庭服務信托專題論壇上，智信資產(chǎn)管理研究院創(chuàng)始院長鄭智表示。

 事實上，多家信托公司已開始陸續(xù)推出家庭服務信托產(chǎn)品。然而在參加論壇的業(yè)內(nèi)人士看來，這一產(chǎn)品要得到較大發(fā)展還面臨一些挑戰(zhàn)，需要從產(chǎn)品設計、運營能力、商業(yè)模式打造等多方面加強。

 家庭服務信托大有市場

 今年6月1日，《關于規(guī)范信托公司信托業(yè)務分類的通知》（下稱《通知》）正式實施，其中首次明確提出了家庭服務信托這一概念。

 根據(jù)《通知》內(nèi)容，家庭服務信托由符合相關條件的信托公司作為受托人，接受單一自然人委托，或者接受單一自然人及其家庭成員共同委托，提供風險隔離、財富保護和分配等服務。家庭服務信托初始設立時實收信托應當不低于100萬元，期限不低于5年，投資范圍限于以同業(yè)存款、標準化債權類資產(chǎn)和上市交易股票為最終投資標的的信托計劃、銀行理財產(chǎn)品以及其他公募資產(chǎn)管理產(chǎn)品。

 100萬元的門檻，相對于之前家族信托1000萬元起步的“高不可攀”，顯得“親民”了不少，也被認為是信托行業(yè)將服務信托拓展至“中產(chǎn)”階層的一大利器。

 平安信托總經(jīng)理助理張中朝在上述論壇上表示，家庭服務信托概念的提出，背后折射出當前社會的許多痛點。一是未來我國老齡化程度將持續(xù)加深，呼喚更多金融創(chuàng)新工具幫助家庭實現(xiàn)補充養(yǎng)老儲蓄的功能。二是實現(xiàn)共同富裕要擴大中等收入群體，這要求著重解決當下中產(chǎn)非常焦慮的投資、養(yǎng)老、教育、醫(yī)療等問題。而家庭服務信托的定位正是服務中產(chǎn)家庭，基于委托人特定目的需要，為委托人及家庭成員提供財富規(guī)劃、風險隔離、財富保護和定向分配等服務。

 事實上，在家庭服務信托概念出現(xiàn)之前，已經(jīng)有部分信托公司、銀行推出過類似概念的產(chǎn)品。而在《通知》將這一概念明確之后，則引發(fā)了行業(yè)更大的熱情，平安信托、上海信托等多家信托公司紛紛推出了相應產(chǎn)品，銀行、券商等金融機構作為合作方也踴躍參與。

 “這是信托業(yè)十年來的最大利好，讓信托從一個非常狹窄的領域走進千家萬戶，將掀開中國家庭金融資產(chǎn)信托化的新篇章。我預計未來2~3年，中國每一家信托公司都會推出自己的家庭服務信托?！编嵵欠Q。

 在業(yè)內(nèi)人士看來，由于信托可以進行資產(chǎn)隔離，因此在中產(chǎn)家庭的子女教育、養(yǎng)老、醫(yī)療、財產(chǎn)保護等場景中，家庭服務信托都會有大量需求。

 中國信托業(yè)協(xié)會首席經(jīng)濟學家、中國慈善聯(lián)合會慈善信托委員會主任蔡概還認為，發(fā)展家庭服務信托能夠惠及更多家庭及個人，滿足更多人對資產(chǎn)隔離服務或信托服務的需求，有利于國家金融供給側結構性改革，有利于信托業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

 難而正確的事

 “家庭服務信托是一件難而正確的事情?！北M管家庭服務信托的未來被廣泛看好，但在鄭智等業(yè)內(nèi)人士看來，要成功布局還是要面臨一些挑戰(zhàn)。

 “家庭服務信托不等于投資理財。”平安信托高級董事總經(jīng)理宮麗平分析稱，家庭服務信托的核心是為未來的不確定性提前做好安排，強調(diào)資產(chǎn)隔離與他益屬性，資產(chǎn)配置是輔助功能和屬性；同時，由于信托賬戶的長期性，使其可以成為一個真正具有主賬戶屬性的金融工具，持續(xù)為客戶一代人甚至幾代人服務。

 那家庭服務信托難在什么地方？鄭智認為，由于門檻降低，家庭服務信托較家族信托而言客戶數(shù)會成倍增加，對于團隊管理、運營壓力以及IT系統(tǒng)建設等方面都會造成一定的挑戰(zhàn)，而更大的挑戰(zhàn)則在于，在家庭服務信托更多是推信托賬戶而非傳統(tǒng)的賣資管產(chǎn)品的模式中，商業(yè)模式的路徑該如何走通。

 鄭智稱，要想把商業(yè)模式跑通，需要回答好三個問題——客戶從哪里來、產(chǎn)品如何設計、商業(yè)模式如何構建。首先，家庭服務信托產(chǎn)品需要基于客戶需求，在婚前財產(chǎn)隔離、養(yǎng)老規(guī)劃、子女教育金積累等方面發(fā)力；其次，在產(chǎn)品設計方面，除了保值增值功能，還需要考慮產(chǎn)品的非金融功能，包括服務體系及消費權益等；最后，家庭服務信托在國內(nèi)發(fā)展，需要銀行、券商等金融機構與信托機構一起發(fā)力，共同著眼于客戶需求，提供更好的服務。

 而從信托機構角度來看，宮麗平認為，結合家庭信托客戶多、金額小、投向窄、流程長、場景多、存續(xù)時間長等特點，信托傳統(tǒng)作業(yè)模式?jīng)]有辦法支撐，而是需要卓越的運營能力、投資能力和強大的場景整合能力。在運營上，需要建立標準化銷售和線上運營體系，形成一套智能高效低成本的運作模式；投資上，則需要以本金安全為第一出發(fā)點，建立多套標準投資策略，通過智能化系統(tǒng)提供個性化分配，并且快速嫁接各個財富機構；場景整合上，需要打通消費場景，管好資金使用最后一環(huán)，保證受益人享受品質(zhì)服務。

 “我們除了向受益人直接發(fā)錢之外，還可以替受益人消費和服務支出。例如信托計劃與受益人及養(yǎng)老機構簽定三方協(xié)議，就像房租協(xié)議一樣，信托計劃按月幫受益人支付養(yǎng)老費，這樣信托資產(chǎn)的使用是有序的，服務中斷或服務不符合要求的話，服務可以終止，在這過程中，信托公司還可以起到監(jiān)督的義務?！睂m麗平稱。

 平安銀行私行財富事業(yè)部投顧中心總監(jiān)兼家族辦公室負責人林佑儒則從銀行業(yè)視角對家庭服務信托的未來發(fā)展做了展望。他提到，在推動共同富裕的大背景下，客戶財富管理的主旋律已轉換為傳承、保障、保值。哪家機構能夠掌握從傳承和保值角度出發(fā)的財富管理技能，就能在未來10~20年中取得頭部管理地位。因此，家庭服務信托在未來的市場定位和配置中有三點需要考慮：一是標準化，依托科技力量構建標準化流程；二是個性化，既要滿足客戶的個性化需求，也要在此過程中積累應對各種情況的經(jīng)驗；三是綜合化，通過搭建增值保值一體的帳戶，提供一個綜合解決方案，滿足客戶在財富傳承、家庭養(yǎng)老、子女教育等方面的多元需求。

(編輯:映雪)