向好的數(shù)據(jù)背后也有隱憂，“我們依賴第三方聚合平臺(tái)處理大量訂單”“面臨來(lái)自現(xiàn)有、成熟且低成本替代方案的高度競(jìng)爭(zhēng)”……作為吉利孵化的出行平臺(tái)，定制化是曹操出行的差異點(diǎn)，并從2023年下半年開(kāi)始對(duì)外銷售定制車(chē)。不過(guò)近年來(lái)出行服務(wù)的營(yíng)收貢獻(xiàn)始終超96%，2023年車(chē)輛租賃和車(chē)輛銷售的營(yíng)收占比分別是1.4%和1.1%。

靠攏聚合平臺(tái)

“根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，按GTV（交易總額）計(jì)算，我們于2021年、2022年及2023年一直位列中國(guó)網(wǎng)約車(chē)平臺(tái)前三名?！闭泄蓵?shū)中，曹操出行引用一組數(shù)據(jù)佐證自己的市場(chǎng)地位。

曹操出行成立于2015年，主要業(yè)務(wù)包括網(wǎng)約車(chē)、順風(fēng)車(chē)等，具體到網(wǎng)約車(chē)，又分為惠選服務(wù)和專車(chē)服務(wù)。官方信息顯示，截至2023年底，曹操出行在51座城市提供服務(wù)。

2021—2023年曹操出行營(yíng)收分別是71.53億元、76.31億元、106.68億元，其中的96.3%、97.9%、96.6%來(lái)自于出行服務(wù)，相應(yīng)的2021—2023年訂單量分別是3.7億、3.83億、4.48億筆。

根據(jù)招股書(shū)，2021—2023年，曹操出行從聚合平臺(tái)收到的訂單的GTV分別是39億元、44億元及89億元，分別占同期總GTV的43.8%、49.9%及73.2%。

“在2023年，我們大幅增加與聚合平臺(tái)的合作，因?yàn)檫@有助于我們獲得大量用戶流量，并將更多的管理精力投入到提高我們的服務(wù)質(zhì)量及品牌知名度?！辈懿俪鲂性谡泄蓵?shū)中解釋。具體到聚合平臺(tái)的訂單貢獻(xiàn)了多少營(yíng)收，截至北京商報(bào)記者發(fā)稿，曹操出行方面并未回應(yīng)。

北京商報(bào)記者在北京登錄滴滴、高德地圖、騰訊出行服務(wù)等發(fā)現(xiàn)，用戶下單后均有可能打到由曹操出行提供服務(wù)的車(chē)輛。

聚合平臺(tái)帶來(lái)的不只訂單，曹操出行的銷售及營(yíng)銷開(kāi)支由2021年的5.06億元增長(zhǎng)到2023年的8.36億元。曹操出行在招股書(shū)中解釋，“這一數(shù)據(jù)絕對(duì)金額大幅增加，主要是由于我們獲取乘客及司機(jī)方面的支出增加。由于聚合平臺(tái)促成的訂單交易價(jià)值持續(xù)增加，相關(guān)傭金支出相應(yīng)增加”。根據(jù)招股書(shū)，2021—2023年，曹操出行支付給第三方聚合平臺(tái)的傭金從2.77億元增長(zhǎng)到6.67億元。

繼續(xù)依賴？

換一個(gè)角度，按銷售及營(yíng)銷開(kāi)支占總收入的比例算，2022年這一數(shù)據(jù)是8.4%,2023年降至7.8%?！斑@主要是由于自2023年以來(lái)我們通過(guò)聚合平臺(tái)獲取了更多高性價(jià)比流量。我們的總獲客成本占總GTV（交易總額）的百分比由2021年的23.6%下降至2023年的18.1%?！辈懿俪鲂薪忉?。

“網(wǎng)約車(chē)平臺(tái)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，受到供給端（司機(jī)）和需求端（乘客）的共同制約。需求端方面，為了謀求更大的用戶市場(chǎng)，曹操出行積極接入聚合平臺(tái)，短期內(nèi)可以幫助曹操出行獲取較大的訂單量，但這一部分用戶資源屬于聚合平臺(tái)，曹操出行很難對(duì)他們進(jìn)行精細(xì)化運(yùn)營(yíng)?！闭劦讲懿俪鲂信c聚合平臺(tái)合作的利弊時(shí)，瑞達(dá)恒研究院經(jīng)理王清霖向北京商報(bào)記者表示。

從企業(yè)經(jīng)營(yíng)方面看，“很多用戶在使用聚合平臺(tái)時(shí)，只關(guān)注價(jià)格而并不關(guān)心出行平臺(tái)的品牌，為了在這種模式中爭(zhēng)取客源，勢(shì)必制約曹操出行的定價(jià)模式，會(huì)造成利潤(rùn)率較低等問(wèn)題?！蓖跚辶卣f(shuō)。

在風(fēng)險(xiǎn)因素板塊，曹操出行也提到了對(duì)第三方的依賴，“我們依賴第三方聚合平臺(tái)處理大量訂單。如果聚合平臺(tái)行業(yè)進(jìn)行整合，我們可能因議價(jià)能力有限而不得不接受不利條款”。

根據(jù)曹操出行援引的數(shù)據(jù)，2023年曹操出行的GTV是122億元，排在行業(yè)第三，第一、第二名的GTV分別是1924億元、158億元。

從另一項(xiàng)數(shù)據(jù)可以看出共享出行行業(yè)的變化。七年前，近90%的網(wǎng)約車(chē)完成訂單總數(shù)由中國(guó)最大的共享出行服務(wù)提供商產(chǎn)生?，F(xiàn)在的用戶流量則較為分散，最大共享出行服務(wù)提供商已完成訂單約占總數(shù)的75%。用戶流量分散部分歸因于聚合平臺(tái)的興起，從2018年至2023年，通過(guò)聚合平臺(tái)完成的網(wǎng)約車(chē)訂單比例由3.5%上升至30%，并預(yù)期于2028年將進(jìn)一步上升至49%。

4.8萬(wàn)輛汽車(chē)未取得運(yùn)輸證

對(duì)司機(jī)和乘客的補(bǔ)貼也是雙刃劍。2021—2023年曹操出行銷售成本分別是89億元、79.7億元、100.52億元，其中2021年、2022年的數(shù)據(jù)高于當(dāng)年?duì)I收。對(duì)比三年數(shù)據(jù)，銷售成本的大頭是出行服務(wù)的司機(jī)收入及補(bǔ)貼，這部分成本在三年里出現(xiàn)了小幅波動(dòng)，分別是72億元、62.85億元、81.46億元。

曹操出行還提到，“為保持在若干市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力，并締造網(wǎng)絡(luò)規(guī)模和流動(dòng)性，我們有時(shí)下調(diào)車(chē)費(fèi)或服務(wù)費(fèi)，而提供大額司機(jī)和乘客優(yōu)惠。我們可能按需要繼續(xù)無(wú)限期提供這些大額折扣和優(yōu)惠。這些做法可能對(duì)我們的財(cái)務(wù)表現(xiàn)造成不利影響”。

網(wǎng)約車(chē)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈已是共識(shí)，用戶傾向于使用成本低或質(zhì)量佳的供應(yīng)商，司機(jī)則傾向于能夠賺取高利潤(rùn)的平臺(tái)。和其他同行相比，曹操出行的特點(diǎn)在于，定制化車(chē)隊(duì)以及車(chē)輛相關(guān)商業(yè)模式。

除了出行服務(wù)，曹操出行的營(yíng)收還來(lái)自于車(chē)輛租賃和車(chē)輛銷售，以2023年為例，車(chē)輛租賃和車(chē)輛銷售業(yè)務(wù)分別給曹操出行貢獻(xiàn)了1.4%和1.1%的營(yíng)收。

“近年來(lái)，我們自車(chē)輛租賃產(chǎn)生一小部分收入。我們從事車(chē)輛租賃的若干附屬公司尚未向相關(guān)政府部門(mén)辦理所需的備案手續(xù)，我們現(xiàn)正完成該等備案?！辈懿俪鲂性谡泄蓵?shū)中披露。

在和北京商報(bào)記者交流時(shí)，傳播星球App聯(lián)合創(chuàng)始人由曦表示，目前曹操出行車(chē)輛租賃和車(chē)輛銷售營(yíng)收占比較低的原因在于：“這兩個(gè)業(yè)務(wù)的營(yíng)收增長(zhǎng)速度較慢，成本和費(fèi)用相對(duì)較高，導(dǎo)致利潤(rùn)率較低。而且這兩個(gè)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)也相對(duì)激烈，需要投入更多的資源來(lái)獲取市場(chǎng)份額和客戶?！?

回到出行業(yè)務(wù)，曹操出行在招股書(shū)中援引弗若斯特沙利文的報(bào)告，不合規(guī)是全行業(yè)普遍面臨的問(wèn)題。在整個(gè)行業(yè)中，2023年的網(wǎng)約車(chē)平臺(tái)平均訂單合規(guī)率約為67%。

根據(jù)招股書(shū)，2021年、2022年及2023年12月，曹操出行分別有23.09萬(wàn)輛、21.62萬(wàn)輛、30.73萬(wàn)輛汽車(chē)接受了曹操出行品牌的訂單，其中5.31萬(wàn)輛、3.42萬(wàn)輛、4.82萬(wàn)輛汽車(chē)尚未取得運(yùn)輸證，分別占車(chē)輛總數(shù)的23%、15.8%及15.7%。同期，分別有23萬(wàn)名、21.35萬(wàn)名及30.51萬(wàn)名司機(jī)接受了曹操出行品牌的訂單，其中6.21萬(wàn)名、3.84萬(wàn)名及4.79萬(wàn)名司機(jī)尚未取得網(wǎng)約車(chē)駕駛許可證，分別占司機(jī)總數(shù)的27%、18%及15.7%。

(編輯:鳴嫡)